Liquiditätsmessung am deutschen Aktienmarkt: Daten, Methoden, Ergebnisse
Zusammenfassung der Projektergebnisse
Das Projekt hat nach Einschätzung des Antragstellers zu zwei Ergebnissen geführt, die nachhaltige Implikationen für weitere Forschungsarbeiten haben werden bzw. bereits haben. 1. Das modifizierte Illiquidity‐Ratio liefert eine deutliche Verbesserung im Vergleich zum traditionellen Amihud Illiquidity‐Ratio. Da es zudem einfach und mit geringen Datenanforderungen zu errechnen ist, gehen wir davon aus, dass es von anderen Forschenden Adaptiert werden wird. 2. Unser Papier "How to Measure the Liquidity of Cryptocurrency Markets?" wird mittlerweile von zahlreichen Arbeiten, die sich mit dem Handel von Kryptowährungen an Börsen beschäftigen, zitiert. Weitere Projektergebnisse, insbesondere die hinsichtlich der Determinanten des Handelsvolumen und der Fragmentierung des Handels auf Derivatemärkten durch Mini‐Kontrakte werden ebenfalls ihren Wiederhall in der Literatur finden, stehen aber in ihrer Bedeutung hinter den beiden vorgenannten Ergebnissen zurück.
Projektbezogene Publikationen (Auswahl)
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Small Is Beautiful? How the Introduction of Mini Futures Contracts Affects the Regular Contract. Derivative Market Conference, Auckland. Neuseeland, 8.‐9. August 2019
Erik Theissen
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How to measure the liquidity of cryptocurrency markets?. Journal of Banking & Finance, 124, 106041.
Brauneis, Alexander; Mestel, Roland; Riordan, Ryan & Theissen, Erik
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Small is beautiful? How the introduction of mini futures contracts affects the regular contracts. Journal of Empirical Finance, 67, 19-38.
Greppmair, Stefan & Theissen, Erik
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The Amihud Illiquidity Ratio Revisited. Finance Research Graz (FiRe) Research Day, Universität Graz, 6. Juni 2024
Erik Theissen
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Index Sampling and the Cross-Section of Turnover Evidence from Germany and the U.S. Elsevier BV.
Theissen, Erik & Lin, Chen
