Dynamic asset pricing with stable processes to German stock market application

• Applicant: Professor Dr. Svetlozar T. Rachev
• Subject Area: Statistics and Econometrics
• Term: from 2000 to 2003
• Project identifier: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Project number 5296648

Die strategische Investitionsplanung beschäftigt sich mit Portfolios, die über verschiedene Anlagemöglichkeiten (bonds, stocks, cash, Immobilien) gestreut sind. Dabei werden auch gesetzliche sowie politische Beschränkungen berücksichtigt. Gemäß empirischer Ergebnisse ist davon auszugehen, dass die Vermögensverteilung der wichtigste Investitionsfaktor ist. Die meisten der entwickelten Modelle in diesem Bereich sind die sogenannten "kurzsichtigen" Modelle. Solche Modelle sind aber nicht dazu in der Lage, den langsfristigen Investitionszweck und die Dynamik der Transaktionsausgaben und liquiden Bedingungen im Laufe der beantragten langfristigen Periode zu untersuchen. Das Ziel des geplanten Projekts ist die Entwicklung eines mehrstufigen dynamischen Modells der Vermögensverteilung, das auf einem stabilen Szenario begründet ist. Dieses Modell soll realistisch die Risiken abschätzen, die von der Nutzenfunktion abhängig sind. Es soll weiterhin mögliche künftige Situationen beschreiben sowie aufzeigen, wie sich hohe Portfolioumsätze sowie günstige Möglichkeiten des Handels mit verschiedenen Anlageformen im deutschem Markt umsetzen lassen.

• DFG Programme: Research Grants