Bewertung von durch Portfolien von mezzaninen Finanzprodukten besicherten Wertpapieren (Mezzanine Collateralized Debt Obligations (Mezzanine CDOs))
Final Report Abstract
Das Projekt wurde inhaltlich im Wesentlichen von der Modellierung mezzaniner Unternehmensanleihen bestimmt. Im Fokus stand dabei, die in das Finanzprodukt eingebetteten Risikoelemente im Rahmen der Preisfindung modelltheoretisch zu berücksichtigen. Speziell wurden Finanzmarktprodukte mit Nachrangigkeit, Couponaussetzungs- und diversen Kündigungsmöglichkeiten betrachtet. Kündigungsmöglichkeiten wurden in der Form europäischer und amerikanischer Calloptionen sowie Pariser Optionsstrukturen berücksichtigt. Nach Prüfung der vorhandenen Literatur wurde ersichtlich, dass bisher noch keine, die verschiedenen Aspekte der Produktausgestaltung beinhaltende Risikoanalyse und Bewertung, vorgenommen wurde. Aus diesem Grund wurde das Projekt in zwei Teile untergliedert. Im ersten Teil wurden Bewertungsfragen unter der Annahme der Risikogenerierung durch Diffusionsprozesse untersucht. Der zweite Teil widmet sich dem Sachverhalt unter Modellierung mit allgemeineren stochastischen Prozessen (Levyprozessen).
