Auswirkungen eines Liquiditätsschocks auf die Kreditvergabe von Banken und das Investitionsverhalten von Unternehmen

• Antragstellerinnen / Antragsteller: Professor Dr. Rainer Haselmann; Professorin Beatrice Weder di Mauro, Ph.D.
• Fachliche Zuordnung: Accounting und Finance
• Förderung: Förderung von 2012 bis 2018
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 202579283

Die Finanzmarktkrise der letzten Jahre und die darauf folgende Rezession haben den engen Zusammenhang zwischen Finanzmärkten und der Realwirtschaft gezeigt. Ziel unseres Projektes ist es, empirisch den genauen Transmissionsmechanismus zwischen Liquiditätsengpässen am Bankenmarkt und den Investitionsentscheidungen von Unternehmen darzustellen. Basierend auf Bundesbankdaten zur Liquidität und Kreditvergabe deutscher Banken sowie detaillierten Kennzahlen deutscher Unternehmen wollen wir die folgenden Themen untersuchen: 1.) Wie reagieren Banken, wenn diese keine ausreichende Liquidität zur Verfügung haben? Erhöhen Banken zum Beispiel Zinsen für Kredite oder Verringern diese einfach das Kreditangebot? 2.) Welche real-wirtschaftlichen Auswirkungen sind zu beobachten wenn Banken ihr Kreditangebot rationieren? Können Firmen in solchen Situationen alternative Finanzierungsquellen auftun? 3.) In wieweit dienen Konzernverflechtungen als Schutz (bzw., Versicherung) gegen Finanzierungsengpässe? Die Beantwortung dieser Fragen soll neben einem Beitrag zur Makroökomischen- und Finanzwirtschaftsliteratur, auch Finanzmarktregulatoren und Geldpolitkern ein besseres Verständnis für die Wirkungsweise ihrer Handlungen liefern.

• DFG-Verfahren: Schwerpunktprogramme
• Teilprojekt zu: SPP 1578: Finanzmärkte und Gesamtwirtschaftliche Entwicklung
• Internationaler Bezug: Großbritannien, Türkei, USA
• Mitverantwortliche: Markus Behn; Dr. Ueda Kenichi; Thomas Kick; Professorin Dr. Caroline van Rijckeghem; Professorin Dr. Isabel Schnabel; Alexander Schäfer; Professor Vikrant Vig, Ph.D.; Professor Dr. Paul Wachtel