Hochfrequenzdaten unter der Lupe: aktuelle und zukünftige Risiken und Chancen

• Antragstellerin: Professorin Dr. Loriana Pelizzon, Ph.D.
• Fachliche Zuordnung: Statistik und Ökonometrie
• Förderung: Förderung von 2017 bis 2021
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 329107530

Die globalen Aktienmärkte haben sich aufgrund gewaltiger Verbesserungen in der Handels-geschwindigkeit und der Marktfragmentierung fundamental verändert. Die Entstehung von Hochfrequenzhandel (HFT) wirkte sich dramatisch auf die Funktionsweise und Stabilität von Finanzmärkten aus. Um die Auswirkungen von HFT richtig untersuchen zu können, ist es essentiell die entsprechend notwendigen Daten zu haben. Das Projekt zielt darauf ab, eine Datenbank mit Europäischen und US HFT-Daten einzurichten und zu kombinieren. Wir planen, die Daten zu strukturieren, verifizieren und homogenisieren, um sie für Forschung und Politik verwertbar zu machen. Das zweite Ziel ist, theoretische Modelle zu entwickeln und zu analysieren, um die Funktion der elektronischen Märkte besser zu verstehen. Diese Daten sind unerlässlich, um die Auswirkungen von Finanzmarktregulierung evaluieren und die Marktschwankungen und ihre Wechselwirkung mit dem Finanzsystem verstehen zu können. Das dritte Ziel ist, ein neues Netzwerk von europäischen und US Forschern in Finanzen und Informatik zu etablieren und fortschrittliche Computertools zur Analyse und Interpretation der Daten zu verwenden.

• DFG-Verfahren: Sachbeihilfen
• Internationaler Bezug: Finnland, Frankreich, Großbritannien, USA
• Kooperationspartnerinnen / Kooperationspartner: Professor Patrice Fontaine, Ph.D.; Professorin Mila Getmansky Sherman, Ph.D.; Professor Terrence Hendershott; Professor Peter Sarlin, Ph.D.; Professor Jean-Pierre Zigrand