Der natürliche Zinssatz in semi-strukturellen unbeobachtbaren Komponentenmodellen

• Antragsteller: Professor Dr. Tino Berger; Professor Dr. Bernd Kempa
• Fachliche Zuordnung: Statistik und Ökonometrie
• Förderung: Förderung von 2020 bis 2023
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 437769753

• Erstellungsjahr: 2023

Zusammenfassung der Projektergebnisse

Unser Projekt verfolgt zwei innovative Ansätze zur empirischen Schätzung des natürlichen Zinssatzes. Im ersten Ansatz zeigen wir, dass sich die in der Literatur regelmäßig auftretende Schätzunsicherheit bei Verwendung von Querschnittsdaten im Rahmen eines strukturellen nichtbeobachtbaren Komponentenmodells mit multiplen Indikatoren erheblich reduzieren lässt. Der zweite Ansatz beschäftigt sich mit einer Analyse der Bestimmungsfaktoren des natürlichen Zinses. Hierzu fokussieren wir auf die Rolle makroökonomischer Unsicherheit als Bestimmungsfaktor des natürlichen Zinses.

Projektbezogene Publikationen (Auswahl)

• Robust estimation of the euro-area natural rate of interest. Working Paper, University of Göttingen.
  Berger, T.; D. Kazakova & B. Kempa
  
• The role of macroeconomic uncertainty in the determination of the natural rate of interest. Economics Letters, 229, 111191.
  Berger, Tino; Kempa, Bernd & Zou, Feina