Essays zur Rolle von Banken in Finanzsystemen, hinsichtlich multipler Bankbeziehungen von Unternehmen und Relationship Lending, sowie Bankfusionen als Instrument der geräuschlosen Bereinigung von finanziellen Krisensituationen

• Applicant: Professor Dr. Ralf Elsas
• Subject Area: Accounting and Finance
• Term: from 2002 to 2006
• Project identifier: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Project number 5400271

Das beantragte Forschungsprojekt spricht zwei ökonomisch bedeutend erscheinende, jedoch unverstandene Aspekte der Finanzintermediation durch Banken an. Thema des ersten Teilprojekts ist "multiple Bankfinanzierung". Empirisch ist zu beobachten, dass Unternehmen regelmäßig mehr als eine Bankbeziehung zur Finanzierung unterhalten und die Struktur solcher multipler Beziehungen häufig asymmetrisch ist. Asymmetrie beschreibt hierbei das Phänomen, dass eine der Bankbeziehungen von Unternehmen "besonders" ist. Diese "besondere" Bank, die Hausbank (auch: Relationship Lender), verfügt über einen überproportional großen Anteil an der Unternehmensfinanzierung und verhält sich bspw. in finanziellen Krisensituationen anders als andere (Nicht-Haus-)Banken. Ziel des Teilprojekts ist es, die Vorteilhaftigkeit einer solchen asymmetrischen Finanzierungsstruktur spieltheoretisch abzuleiten. Die aus dem Modellrahmen ableitbaren Implikationen sollen zudem empirisch getestet werden. Das zweite Teilprojekt "Bankfusionen" befaßt sich mit dem beobachtbaren Strukturwandel im Banksektor der meisten Volkswirtschaften: spätestens seit Beginn der 90er Jahre ist in Deutschland und international ein starker Konzentrationsprozeß zu beobachten. Zielsetzung des Teilprojekts ist eine empirische Analyse der Hypothese, das Bankfusionen finanzielle Krisensituationen von Kreditinstituten "geräuschlos" bereinigen sollen. Hierfür existiert einige anektodische Evidenz. Bisher wurde weder die Existenz dieses Fusionsmotivs empirisch belegt noch die ökonomischen Konsequenzen solcher Fusionen untersucht. Diesen beiden Aspekten widmet sich das zweite Teilprojekt.

• DFG Programme: Research Fellowships