Preisfestsetzung und Abdeckung von CAT-Produkten

• Antragsteller: Professor Dr. Hanspeter Schmidli
• Fachliche Zuordnung: Mathematik
• Förderung: Förderung von 2007 bis 2008
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 57955790

Katastrophenschäden sind eine Bedrohung für die Versicherungsunternehmen. Nach einer Serie von Großschäden zu Beginn der Neunzigerjahre hat man begonnen, Katastrophenrisiken am Finanzmarkt anzubieten. Zwei Grundtypen von Produkten wurden dazu entwickelt: CAT-Optionen und CAT-Bonds. Eine CAT-Option ist eine Option auf einen Katastrophenindex und ein CAT-Bond ist eine Obligation, wo die Zinszahlung und/oder die Rückzahlung des Darlehens nicht stattfindet wenn eine bestimmtes Ereignis (Hurricane-Schäden über einer Grenze, Erdbeben einer gewissen Stärke) eintritt. In diesem Projekt suchen wir gute mathematische Modelle für die gemeinsame Verteilung der Auszahlung eines CAT-Produktes und der Schäden des Risikos, beschreiben die Preisbildung für solche Produkte über einen Nutzenzugang und bestimmen das Hedging-Portfolio. Dies tun wir von zwei Gesichtspunkten aus: Ein Rückversicherer, der sein Portfolio securisieren will, und ein Versicherer mit einem nur schwach korrelierten Portfolio, der mit CAT-Produkten diversifizieren will.

• DFG-Verfahren: Sachbeihilfen
• Internationaler Bezug: Italien
• Beteiligte Person: Professor Dr. Marcello Galeotti