Risk Management and Portfolio Optimization for Intra-daily Trading in a Fractal Market

• Antragsteller: Professor Dr. Svetlozar T. Rachev
• Fachliche Zuordnung: Accounting und Finance
• Förderung: Förderung von 2008 bis 2010
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 70079529

Day Trader kaufen und verkaufen Wertpapiere sehr häufig innerhalb eines Tages, in der Erwartung, dass sich ihre Positionen günstig entwickeln und zu Gewinnen führen. Im Allgemeinen gilt Day Trading als risikoreich. Indem ein Day Trader Transaktionsdaten (transaction data) analysiert, kann er das Risiko, das mit seinen offenen Positionen verbunden ist, quantifizieren und damit besser kontrollieren. Transaktionsdaten werden in sehr kurzen Zeitintervallen aufgezeichnet, und enthalten daher kurzfristige Informationen über die Marktmikrostruktur.In diesem Forschungsprojekt, beabsichtigen wir die drei folgenden zentralen Fragen zu untersuchen, wobei wir auf unsere frühere Forschung aufbauen:Was sind die wesentlichen Charakteristika von Finanzmärkten, auf denen Intra Day Trading erlaubt ist und durch welche Modelle können diese Eigenschaften modelliert werden?Was sind die geeigneten Methoden auf diesen Märkten um das Marktrisiko zu messen?Wie optimieren Day Trader ihr Portfolio um überdurchschnittliche Renditen zu erwirtschaften?

• DFG-Verfahren: Sachbeihilfen