Der Einfluss der Besteuerung von Rendite für Anlageentscheidungen von Privatanlegern

• Antragsteller: Dr. Marcel Marekwica, seit 5/2009
• Fachliche Zuordnung: Accounting und Finance
• Förderung: Förderung von 2008 bis 2011
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 102949959

Ziel des beantragten Projekts ist es, den Einfluss der Besteuerung von Anlageerfolgen privater Anleger für deren Anlagestrategien aufzudecken. Im Rahmen des beantragten Forschungsprojekts sollen folgende Fragestellungen untersucht und beantwortet werden:Wie beeinflusst die asymmetrische Behandlung von Kursgewinnen und -verlusten die Portfoliozusammensetzung von Privatanlegern?Welchen Einfluss haben Transaktionskosten für Anleger, die in einem Steuersystem handeln können, in dem Kursgewinne erst bei Realisation steuerpflichtig werden?Welche Bedeutung haben ”wash sale rules” (Verkauf mit Verlust bei sofortigem Rückkauf kann steuerlich nicht geltend gemacht werden)?Welche Bedeutung hat die Abzugsfähigkeit von Hypothekenzinsen für die Anlageentscheidung von Privatanlegern?Welche Bedeutung hat die asymmetrische Behandlung von Kursgewinnen und -verlusten für die Entscheidung, in welchem Kontentyp (Altersvorsorgekonto mit Steuerfreiheit der Erträge wie etwa Riester-Konten oder Konto ohne steuerliche Sonderhandlung) Privatanleger welche Wertpapiertypen steueroptimal besparen sollten?Vor dem Hintergrund der ab 2009 geltenden Abgeltungssteuer sowie der Einführung der Riester- Rente im Jahr 2002 werden die Forschungsergebnisse neben wissenschaftlichen Erkenntnissen auch Handlungsempfehlungen für Privatanleger sowie wirtschaftspolitisch wichtige Erkenntnisse über die Wirkung von Änderungen im Steuerrecht ableiten lassen. Der Forschungsansatz fokussiert auf grundlegende strukturelle Zusammenhänge und abstrahiert von Details nationaler Gesetzgebungen. Die Forschungsergebnisse werden somit internationale Relevanz haben und sollen in internationalen Fachzeitschriften publiziert werden.

• DFG-Verfahren: Sachbeihilfen
• Internationaler Bezug: Dänemark, USA
• Beteiligte Personen: Professor Michael F. Gallmeyer, Ph.D.; Professor Bjarne Astrup Jensen